Das Wachstum der dezentralisierten Finanzen könnte andere Arten von Transaktionen im Ethereum-Netzwerk ersticken. Da der DeFi-Sektor in hohem Maße von Ethereum abhängig ist, bedeutet dies sowohl für das Blockketten-Netzwerk als auch für die sehr nahe Zukunft der dezentralisierten Finanzen viel.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die Forschung zu diesem Thema und untersuchen die Auswirkungen, die die Beschränkungen von Ethereum auf das entstehende DeFi sowie auf Bitcoin Profit haben können.

Forschung zum Interpretieren

Laut der von Ganesh Swami, Mitbegründer von Covalent, veröffentlichten Forschung gibt es im Ethereum-Netzwerk einen wachsenden Anteil komplexer Transaktionen im Vergleich zu Transaktionen mit Ether- und ERC-20-Token. Diese komplexen Transaktionen sind weitgehend mit DeFi verbunden.

Die vorliegende Analyse vergleicht die Wachstumsrate von Transaktionen mit intelligenten Vertragsausführungen mit Ether-Transfers und ERC-20-Token-Transfers. In ihrer Methodik haben die Autoren die Menge des pro Transaktion verbrauchten Gases untersucht und dabei komplexe Transaktionen mit höherem Verbrauch und ETH- und ERC-20-Transfers mit geringerem Verbrauch in Verbindung gebracht.

Nach der Aufteilung der Transaktionen in drei Typen analysierten die Forscher den monatlichen Gasverbrauch für jeden Transaktionstyp und verarbeiteten dabei etwa 665 Millionen Transaktionen zwischen dem Genesis-Block und dem 25. März 2020.

Gaskosten für verschiedene Arten von Transaktionen im Ethereum-Netz. Quelle: Kovalent.

Die Autoren der Untersuchung kamen zu dem Schluss, dass reine Ether-Transaktionen die gesamte Grafik dominieren, und wiesen auf den spürbaren Aufwärtstrend bei der Menge des verbrauchten Gases hin, der dem ICO-Fieber von 2017 entspricht.

Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass es eine gewisse Grenze für die Menge des verbrauchten Gases bei allen Arten von Transaktionen gibt. Nach Ansicht der Forscher ist dieses Phänomen auf die Nachfrage nach Blockraum und die berüchtigten Skalierbarkeitsprobleme von Ethereum zurückzuführen.

„In einer idealen skalierbaren Welt haben alle Arten von Transaktionen Raum zum Wachsen. Aber bei Ethereum muss heute eine Art von Transaktion die anderen ausschlachten, damit sie wachsen kann“, bemerkt Ganesh Swami.

Anfang 2016 wurde etwa die Hälfte des gesamten Blocks mit ERC-20-Transfers und komplexen intelligenten Vertragstransaktionen in fast gleichem Maße belegt, während die andere Hälfte von Ether-Transfers in Anspruch genommen wurde.

Ein Anteil an den Gesamtgaskosten für verschiedene Arten von Transaktionen im Ethereum-Netzwerk. Quelle: Kovalent.

Mit dem Wachstum des DeFi-Sektors und der Einführung von Krypto-Lending-Plattformen wie Maker und Synthentix begann der Anteil komplexer Transaktionen zu steigen und nahm den Blockplatz von Ether- und ERC-20-Transfers ein. Gegenwärtig machen diese komplexen Transaktionen 30-35% des gesamten Blockplatzes aus.

Der Anteil der tatsächlichen Ether-Transfers ging von 99% Ende 2015 auf 75-80% des gesamten Transaktionsvolumens zurück, während der Anteil der ERC-20-Transfers nach dem Rückgang des ICO unter 5% fiel.

DeFi wächst aus dem Äther

Die DeFi ist bis 2019 gewachsen und wird voraussichtlich auch 2020 weiter wachsen und im Februar den Meilenstein von 1 Mrd. USD erreichen.

Dennoch handelt es sich um einen sich entwickelnden Sektor, der sich noch in einem sehr frühen Stadium befindet und ein Drittel der gesamten Äthereum-Kapazität in Anspruch nimmt. Er wird Ethereum mehr und mehr belasten, da immer mehr Unternehmen und Nutzer in den Markt eintreten werden. Aber wie die weltweite Wirtschaftskrise zeigt, ist die bestehende Infrastruktur bereits jetzt unzureichend.

„Das den meisten DeFi-Systemen zugrunde liegende Ethereum-Protokoll reicht nicht aus. Die Ethereum-Entwickler hatten nicht erwartet, so viele Benutzer zu haben. Was die Architektur betrifft, so war das System nicht für eine so hohe Belastung ausgelegt. Ethereum 2.0 wird eine völlig andere Wirtschaft haben, und wir wissen nicht, wie sie sich auswirkt“, bemerkte Mikhail Sayfullin, CEO von Enecuum und einer der Interessenvertreter der Branche, in einem Gespräch mit Max Bit von ForkLog.

Die jüngsten Probleme, mit denen MakerDAO und mehrere andere DeFi-Projekte konfrontiert sind, veranschaulichen die Angelegenheit. Auch wenn sie nicht allein durch die Mängel und Beschränkungen von Ethereum verursacht wurden, so unterstreicht der Schwarze Donnerstag von DeFi doch die Notwendigkeit einer besseren Infrastruktur.

Vor allem Ethereum 2.0 mit der Einführung von Proof-of-Stake und Sharding könnte eine der Lösungen sein. Es wird erwartet, dass im April 2020 ein Testnetz für die erste Phase 0-Implementierung eingeführt wird.

Ob Ethereum mit dem DeFi mithalten kann, ist noch nicht abzusehen, aber der Sektor muss einen gewissen Spielraum für Wachstum finden, was dazu führen kann, dass Projekte clevere Lösungen auf der zweiten Ebene schaffen oder in andere Netzwerke abwandern.